Rocket faz uma oferta de US $ 11 bilhões para dominar o processo de compra de casas

No período de apenas três semanas, o Rocket Cos. Jogou mais de US $ 11 bilhões em uma tentativa de remodelar a maneira como os americanos compram, vendem e financiam suas casas.

O objetivo: faça tudo passar pelo foguete, do início ao fim.

Na visão do mercado imobiliário do Rocket, os compradores e vendedores se conectarão através da Redfin Corp., a plataforma de busca de casas It Itacordadocomprar por US $ 1,75 bilhão no início deste mês. Em seguida, os compradores que precisam de uma hipoteca se transformarão em Rocket, que se tornou o jogador número 3 de um setor que já foi dominado por bancos. E, finalmente, esse empréstimo precisará de manutenção, o que pode ser feito por Sr. Cooper Group Inc., que o Rocket anunciou na segunda-feira que comprará um contrato de All-Stock, avaliado em US $ 9,4 bilhões.

“Este acordo não apenas sinaliza a consolidação, marca uma mudança fundamental na forma como os serviços de casa são estruturados, entregues e dimensionados através da tecnologia e da integração vertical”, Kirill Krylov, estrategista sênior de portfólio da Robert W. Baird & Co., escreveu em uma nota para os clientes na segunda -feira.

Os movimentos ampliadores, que surpreenderam o setor imobiliário, vêm quando o mercado imobiliário dos EUA sofre de taxas de juros persistentemente altas e preços de casas que afastaram muitos possíveis compradores. No ano passado, as vendas de casas de propriedade anterior caíram para onível mais baixoDesde 1995. Os acordos também cimentarão a posição do foguete como um gigante hipotecário, depois de bancos, incluindo Wells Fargo & Co. foram amplamente retirados do negócio.

O momento dos anúncios, apenas alguns meses da presidência de Donald Trump, aponta para o otimismo de Rocket de que a empresa de tecnologia financeira enfrentará menos obstáculos regulatórios em sua tentativa de aumentar. O Rocket, com sede em Detroit, tem ambições de trazer todos os tipos de transações de financiamento ao consumidor sob seu guarda-chuva, como evidenciado por seu impulso em cartões de crédito e empréstimos pessoais para suavizar os ganhos historicamente ligados ao fluxo e refluxo das taxas de hipoteca.

O Rocket Combinado e o Sr. Cooper atenderão um livro de US $ 2,1 trilhões de empréstimos e quase 10 milhões de clientes, de acordo com o comunicado de segunda -feira. Os acionistas de Cooper receberão 11 ações do Rocket para cada uma das ações de Cooper que possuem, representando um prêmio de 35%, disseram as empresas. No final de 2024, o Rocket era o terceiro maior criador de hipotecas dos EUA, por trás da United Ladacsale Mortgage e Pennymac Financial Services Inc., de acordo com os dados de Financeiros de Hipoteca Inside.

Fora do portão, espera-se que a ligação com Cooper gere sinergias de receita de taxa de execução e custos de aproximadamente US $ 500 milhões, disse Rocket. Os benefícios do acordo focado em serviços também podem ter um efeito de equilíbrio nos negócios de empréstimos da Rocket.

Quando as taxas de juros aumentam, é menos provável que os mutuários refinanciem, desbloqueando pagamentos estendidos para o prestador de serviços. Isso fornece um contrapeso útil para os negócios de empréstimos caseiros da Rocket, que tendem a ver as origens diminuir quando as taxas aumentam. Da mesma forma, quando eles caem, há mais refinanciamento, então o negócio de empréstimos se torna mais valioso enquanto o negócio de manutenção é prejudicado.

Rocket está se posicionando para aproveitar os dois cenários.

Unindo o principal criador de varejo com o prestador de serviços líderes do setor deve fortalecer a capacidade do Rocket de impulsionar o crescimento de menor custo por meio de “seu volante de serviço de origem”, disse Ryan McKeveny, analista da Zelman & Associates, em uma nota para os clientes na segunda-feira.

Os conselhos de ambas as empresas já aprovaram o acordo, que está programado para conclusão no quarto trimestre após receber aprovações regulatórias, disseram as empresas. Após o acordo, o diretor executivo do Sr. Cooper, Jay Bray, se tornará presidente e CEO da Divisão de Mortagem de Rocket, reportando -se ao CEO da Rocket, Varun Krishna. O bilionário Dan Gilbert permanecerá presidente da empresa mais ampla de foguetes.

A ascensão do Rocket pode ser atribuída em parte às consequências da crise financeira de 2008, quando os bancos de Wall Street se retiraram amplamente do espaço. Bank of America Corp. tornou -se o maior credor hipotecário do país e prestador de empréstimos com seu 2008comprarda Countrywide Financial Corp. Bofa foi o 19º maior credor residencial em volume em 2024, de acordo com a Inside Mortgage Finance.

‘Cadeiras musicais’

“É como um jogo de cadeiras musicais, e Rocket apenas pegou mais duas cadeiras”, disse Mike Delprete, que ministra cursos sobre tecnologia imobiliária na Universidade do Colorado Boulder. “Se você é uma empresa que não faz parte de um ecossistema, quando a música parar, você pode sair.”

Os servidores de hipotecas não bancários também cresceram no período pós-crise, com os então jogadores de Major Nationstar, Ocwen e Walter comprando contratos de manutenção dos grandes bancos que queriam reduzir sua exposição ao negócio de hipotecas. NaçãorenomeadoSr. Cooper em 2017.

“Quando você vê como o mundo evoluiu e o mundo mudou, o negócio de hipotecas se tornou muito mais competitivo, muito mais difícil de executar com eficiência dentro de um grande banco”, disse Charlie Scharf, CEO da Wells Fargo & Co., em uma conferência de investidores em maio passado. “Não que não seja possível, mas trouxe uma enorme quantidade de risco”.

Preocupações dos reguladores

Os reguladores já expressaram preocupações sobre se vincular os componentes do processo de compra de casas resultam em menos opções e taxas mais altas para os consumidores. No final da presidência de Joe Biden, o Departamento de Proteção Financeira do Consumidor processou uma unidade de foguete por incentivar e pressionar agentes imobiliários a referir exclusivamente compradores de casas ao credor.

O esquema – que o regulador financeiro disse que violou a Lei de Procedimentos de Liquidação Imobiliária, uma lei de 1974 que rege as transações de compra de casas – resultou em compradores com maiores taxas de hipoteca e menos concorrência no setor. Na época, o Rocket chamou as alegações do CFPB de “uma distorção da realidade”.

Esse processo, junto com uma série de outros, foiderrubadopelo CFPB depois que Trump assumiu o cargo. O novo governo fechou em grande parte o cão de guarda do consumidor, com o futuro do CFPB no limbo, pois os esforços para desligá-lo atravessam os tribunais.

Bray de Cooper e Krishna, de Rocket, disseram que esperam que o acordo ganhe aprovação regulatória.

“Temos muita confiança que faremos esse acordo”, disse Krishna em uma teleconferência com analistas na segunda -feira.

Bancos deslocados

Desde 2008, os não bancos vêm deslocando constantemente os bancos para lidar com pagamentos de hipotecas para os proprietários dos EUA. Na última década, a parcela de hipotecas em Fannie Mae e Freddie Mac Os valores mobiliários atendidos por empresas de serviço hipotecário não bancário subiram para 60% de cerca de 35%, de acordo com umrelatórioNo ano passado, do Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira.

O Rocket tem uma reputação de levar os proprietários a refinanciar seus empréstimos mais rapidamente do que outros servidores; portanto, sua aquisição de hipotecas com serviço de Cooper pode significar que esses proprietários acabam refinanciando sua dívida a uma taxa mais rápida.

Como muitas dessas hipotecas são empacotadas em títulos como parte do mercado de mais de US $ 10 trilhões para valores mobiliários apoiados por hipotecas seguradas pelo governo dos EUA, isso significa que os investidores que possuem esses valores mobiliários acabarão recuperando seu dinheiro mais cedo do que antecipado, aumentando a volatilidade dos preços.

“O Rocket é conhecido por levar os mutuários a refinanciar suas hipotecas muito rapidamente em comparação com outras empresas que lidam com os pagamentos de hipotecas”, disse Walt Schmidt, estrategista da FHN Financial. “Portanto, para os investidores de títulos, há um risco maior agora de recuperar seu dinheiro mais cedo se as taxas de juros caírem”.

Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com