A cadeia de suprimentos de sapatos esportivos é o ponto de dor na guerra tarifária de Trump

O tênis VoMero 18 em exibição em uma loja da Nike em Nova York apresenta solas grossas, um preço de US $ 150 e etiquetas de língua tecidos com a mensagem “Made in Vietnam”.

Esse último fato é um grande problema para os planos da Nike para uma reviravolta sob o executivo -chefe Elliott Hill, que este ano lançou o Vomero 18 para conquistar os corredores que mudaram para outras marcas. O Vietnã se tornou o centro global da fabricação de calçados atléticos – e está sujeito a algumas das tarifas mais punitivas dos EUA impostas pelo presidente dos EUA, Donald Trump nesta semana.

Trump disse que quer trazer a fabricação de volta para nós. Os analistas dizem que o efeito mais provável será preços mais altos para os treinadores, pois os EUA carecem de fábricas com o equipamento especializado para fazer tênis e trabalhadores com o conhecimento para operá -los.

A Nike, com sede nos EUA, começou a fabricar no Vietnã em 1995, através de cinco fábricas de calçados contratados, tornando-se um dos primeiros investidores estrangeiros do país e contribuindo para suas exportações e crescimento econômico. A empresa expandiu sua base de fornecedores rapidamente nos anos seguintes e criou milhares de empregos, atraídos pela força de trabalho mais barata.

Nike Agora possui 130 fábricas de fornecedores no Vietnã produzindo sapatos, roupas e equipamentos, e o país é responsável por metade de sua produção de calçados.

Adidasseu rival da Alemanha, obtém 39 % de seus sapatos do país do sudeste asiático.

A nova tarifa de 46 % de Trump será colocada em cima de 20 % de tarefas já pagas sobre as importações americanas de sapatos atléticos com parte superior têxtil, de acordo com a American Apparel & Footwear Association.

Os fabricantes podem abrir fábricas de treinadores em novos países, mas a realocação de cadeias de suprimentos de calçados normalmente leva cerca de dois anos, disse Chris Rogers, chefe de pesquisa da cadeia de suprimentos da S&P Global Market Intelligence. As empresas normalmente planejam essas mudanças em um ciclo de cinco anos.

Adam Cochrane, analista do Deutsche Bank, sugeriu que o México, o Brasil, a Turquia e o Egito pudesse ser alternativas ao Vietnã como centros de fabricação. No entanto, devido à duração dos contratos de pedidos com fornecedores, levaria de 18 a 24 meses para qualquer decisão resultar em mudanças tangíveis no terreno.

Também, Trump impôs o chamado recíproca Tarifas a uma taxa mínima de 10 % em praticamente todos os parceiros comerciais. Para os principais centros de calçados, como China e Indonésia, as novas taxas são mais que o triplo.

“Encontrar um mercado mais barato sem deixar o planeta será difícil”, disse David Marcotte, vice-presidente sênior de varejo da consultoria Kantar.

A Nike não respondeu a um pedido de comentário. Em um relatório trimestral apresentado na quinta -feira, a empresa disse: “Estamos navegando por vários fatores externos que criam incerteza e volatilidade no ambiente operacional, incluindo, entre outros, dinâmica geopolítica, novas tarifas, regulamentação tributária e taxas de câmbio flutuadoras”.

A empresa no ano passado nomeou Colina Como CEO, depois de cair em uma queda de vendas, pois os tênis de corrida de marcas concorrentes menores, como ON e Hoka, conquistaram participação de mercado.

Suas ações caíram para uma baixa de quase oito anos nesta semana, quando os investidores ficaram com medo com os custos associados às novas tarifas de Trump.

Para uma marca de calçados, “você tem três avenidas principais aqui do ponto de vista da mitigação de custos”, disse Dylan Carden, analista da William Blair. “Você pode recuar para obter seus fornecedores (para) cobrar menos. Você pode tentar aumentar o preço dos consumidores e cobrar mais. Ou você pode comê -lo.”

A Cochrane estimou que a Adidas e a Puma, outra marca da Alemanha com extensas operações de fabricação no Vietnã, precisariam aumentar os preços nos EUA em cerca de 20 % para manter margens de lucro bruto após as tarifas, embora os preços possam se espalhar com o tempo para reduzir os danos à participação de mercado e aos lucros operacionais. Ambas as empresas podem estar melhor do que a Nike, pois vendem menos nos EUA, disse ele.

Felix Dennl, analista do Metzler Bank, disse que a Adidas estava “bem posicionada” para aumentos de preços devido ao seu “Momentum de marca ampla nos segmentos de estilo de vida e desempenho”.

A Puma, por outro lado, acharia “significativamente mais difícil transmitir custos aumentados”, pois seus esforços para renomear como sapateiro premium até agora falharam em ganhar impulso – uma das razões para o substituição de PUMA CEO Arne Freundt na quinta -feira.

No geral, os fabricantes de artigos esportivos “examinariam sua gama de produtos nos EUA”, disse Dennl, eliminando produtos menos lucrativos.

Adidas se recusou a comentar. A Puma disse que tinha “uma estratégia de vários países de origem e muitos dos parceiros de longo prazo em nossa base de fornecedores podem produzir em vários países diferentes”.

O Vietnã recebeu uma nova onda de investimentos em fabricação durante o primeiro mandato de Trump, quando iniciou uma guerra comercial com Pequim que levou as empresas a afastar a produção da China. Fornecedores para fabricantes de calçados no Vietnã não são apenas empresas locais, mas também grupos sul -coreanos e taiwanos que operam lá.

A migração para o Vietnã levou seu superávit comercial, com os EUA a balão para US $ 123,5 bilhões no ano passado, o terceiro maior depois da China e do México. A Casa Branca usou números de equilíbrio comercial para calcular As taxas tarifárias “recíprocas” de cada país.

Cochrane, analista do Deutsche Bank, disse que as marcas de treinadores podem ter que “reduzir os volumes de pedidos e redirecionar mais produtos para a Europa, Oriente Médio e China”, o que pode resultar em maior concorrência nessas regiões.

Nos EUA, onde 99 % dos calçados são importados, Carden disse que o mercado pode se tornar mais parecido com a União Soviética, quando os moradores russos fizeram visitantes estrangeiros um belo prêmio pelo jeans de Levi.

“Estamos por trás da cortina de ferro”, disse ele.

Análise de dados por Clara Murray