Cathie Wood levanta os temores de que haja “sérios problemas de liquidez no sistema bancário dos EUA”, enquanto as tarifas de Trump atingem

• Quando as tarifas punitivas do presidente Trump entraram em vigor, Cathie Wood, famosa por suas apostas agressivas em Tesla está pedindo um estímulo de política fiscal e monetária coordenada para restaurar a confiança do mercado de sinalização.

A fundadora da Ark Invest, Cathie Wood, pediu ao governo Trump e ao Federal Reserve para os mercados financeiros em meio a sinais de que os investidores estão acumulando dinheiro para enfrentar o Stormier Times.

Seus comentários ocorreram quarta -feira, quando o governo dos EUA implementou tarifas punitivas abrangentes em geral.

Em resposta, muitos fabricantes estrangeiros começaram a estacionar remessas nos portos americanos, incapazes ou não dispostos a pagar os altos custos agora e, em vez disso, esperando que a situação melhore ou as tarifas sejam revertidas.

Se as mercadorias não puderem ser vendidas ou liberadas, o dinheiro que essas remessas geralmente geram é amarrado – causando potenciais problemas de liquidez para os fabricantes.

O resultado: um gargalo crescente de financiamento que ameaça forçar os balanços corporativos, assim como as empresas estão tentando economizar dinheiro enquanto aguardam o progresso nas negociações comerciais com a China e a Europa.

“Esse spread de troca está sugerindo sérios problemas de liquidez no sistema bancário dos EUA”, escreveu Wood, pedindo uma medida política coordenada para sustentar o sentimento. “Esta crise está pedindo algum tipo de Accord Mar-A-Lago sobre o livre comércio, em conjunto com o apoio sério do Fed. Não há mais tempo para desperdiçar”.

A gerente de fundos da Ark Invest, famosa por suas apostas agressivas em Tesla, estava respondendo a um gráfico publicado pelo site de blogs financeiros Zero Hedge, que exibiu uma inversão recorde no spread de 3 anos do SOFR.

O SOFR significa Taxa de financiamento garantida durante a noite, que é o preço dos bancos por empréstimos contra garantias. Ele substituiu a Libor não garantida do dólar após um escândalo histórico.

O que a propagação do SOFR está sinalizando sobre o estresse do mercado

O spread do SOFR-medindo a diferença entre os custos de dívida de taxa fixa e tesouros de maturidade equivalente, neste caso a nota de três anos-é um indicador de estresse nos mercados de financiamento de curto prazo.

Freqüentemente visto como um barômetro para a saúde do mercado de repositórios, o spread reflete a demanda no vasto sistema de empréstimos interbancários garantidos que sustenta silenciosamente trilhões em transações financeiras diárias. Ao funcionar sem problemas, esse mercado mantém a movimentação mais ampla do sistema financeiro.

Um spread estreito – ou invertido – indica normalmente a crescente demanda por hedge de taxa de juros entre empresas e instituições financeiras. Mas também pode sugerir o apetite diminuindo por tesouros, o ativo de referência do qual praticamente todos os outros valores mobiliários têm preços.

O spread se tornou negativo meses atrás, enquanto os bancos lutavam para absorver os US $ 29 bilhões em dívida dos EUA rolou para refinanciar o déficit. O secretário do Tesouro, Scott Bessent, teve como objetivo reduzir os custos de empréstimos, mas esses esforços foram transmitidos na terça-feira, quando um leilão de US $ 58 bilhões de notas de três anos atraiu a demanda fraca. Os revendedores ficaram com 21% da emissão – a participação mais alta desde novembro de 2023, de acordo com Marketwatch.

‘Estamos testemunhando um colapso simultâneo no preço de todos os ativos dos EUA’

Os rendimentos saltaram na terça-feira à medida que os comerciantes se apoiaram no leilão de US $ 38 bilhões de tesouros de 10 anos, buscando pistas sob demanda em meio a um coletor crescente de mercado.

O sentimento de Bond também azedou especulações de que os fundos de hedge podem ter sido forçados a liquidar posições do Tesouro para atender às chamadas de margem.

A revolta empurrou a inversão no SoFR de três anos se espalhou para um novo recorde, amplamente visto como um sinal de que os participantes do mercado estão comprando proteção em antecipação a mais turbulência no mercado do Tesouro.

Com o aperto de liquidez e a confiança, os investidores, incluindo madeira, estão pedindo ao governo e ao Federal Reserve que intervir e estabilize o mercado de capitais.

“Estamos testemunhando um colapso simultâneo no preço de todos os ativos dos EUA, incluindo ações, o dólar versus o Alternative Reserve FX e o mercado de títulos”, escreveu George Saravelos, chefe de pesquisa de câmbio da Research em Deutsche Bank na quarta -feira. “Estamos entrando no território desconhecido no sistema financeiro global”.

Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com