Warren Buffett continua levando os investidores para a escola, pois o colapso de ações revela a estranha sabedoria de seus movimentos recentes

• O acidente no mercado de ações Apareceu pelas tarifas globais do presidente Donald Trump trouxeram os movimentos de investimento de Warren Buffett no ano passado para uma nova luz, destacando sua prudência em meio ao mercado em alta que se levantava. Sua decisão no ano passado de derramar a maior parte do Berkshire Hathaway’s Maçã O estoque agora parece especialmente bem cronometrado.

Berkshire Hathaway Os movimentos de investimento do presidente e CEO Warren Buffett no ano passado agora parecem estranhamente bem cronometrados após o colapso do mercado de ações causado pelas tarifas globais do presidente Donald Trump.

Nas duas últimas sessões de negociação, o S&P 500 caiu 10% e o amplo índice de mercado caiu 17% em relação ao seu pico de meados de fevereiro. Enquanto isso, o tecnologia pesado NASDAQ E o pequeno capitão Russell 2000 está em território do mercado de baixa, tendo caído mais de 20% de seus máximos recentes.

Desde Trump“Dia da Libertação”Anúncio na quarta-feira, as ações dos EUA perderam mais de US $ 6 trilhões em valor de mercado na pior venda desde os primeiros dias da pandemia Covid-19 em 2020, como Preços de Wall Street em uma recessão americana induzida por tarifas.

Mas Buffett parecia antecipar uma desaceleração do mercado chegando. A Berkshire vendeu US $ 134 bilhões em ações em 2024 – quando o mercado em alta ainda estava em fúria – e estava em uma pilha recorde de US $ 334 bilhões no final do ano. Isso é quase o dobro de um ano antes e mais do que seu portfólio de ações em redução de US $ 272 bilhões.

O famoso investidor orientado para o valor também reclama há anos que as avaliações eram muito altas e adiaram o uso de seu dinheiro nas principais aquisições devido à falta de pechinchas.

A maior parte do dinheiro de Berkshire está em contas de tesouro de curto prazo, que não apenas oferecem abrigo da tempestade, mas também fornecem ao conglomerado um ganho arrumado que Buffett observou em seu mais recente Carta aos acionistas.

“Fomos auxiliados por um grande ganho previsível na receita de investimento, à medida que o projeto de lei do Tesouro melhorou e aumentamos substancialmente nossas participações desses valores mobiliários de curto prazo altamente líquidos”, escreveu ele em fevereiro.

Além do que ele comprou, o que vendeu também se destaca, dado o acidente do mercado.

No ano passado, a Berkshire reduziu sua participação na Apple em cerca de dois terços, representando a maior parte das vendas de ações da empresa, embora a fabricante de iPhone continue sendo sua maior participação em ações.

Essas vendas de ações, que ocorreram nos três primeiros trimestres do ano, também ocorreram enquanto a Apple ainda estava em ascensão, com as ações chegando ao final de dezembro.

Mas desde esse pico, a Apple caiu 28%, pois as tarifas dos EUA na China devem atingir especialmente muito. Isso ocorre porque a Apple, como muitas empresas de tecnologia, conta com a China para peças e fabricação.

Com a última rodada de tarifas de Trump, as importações da China agora enfrentam um dever de 54%. E se a administração seguir sua ameaça de imitar uma “tarifa secundária” aos países que compram petróleo da Venezuela, a taxa poderá atingir 79%.

Enquanto isso, Berkshire também foi descarregando as ações do Bank of America e Citigroup. As ações de ambos os gigantes bancários caíram cerca de 22% até agora este ano.

Por outro lado, as ações da Classe B da Berkshire aumentaram 9% este ano, embora tenham sofrido um golpe modesto na semana passada. A ampla variedade de seus negócios, como seguros, ferrovias e energia, está focada principalmente nos EUA e menos exposta às importações.

Como resultado, a fortuna pessoal de Buffett cresceu este ano, ao contrário dos de seus colegas. De acordo com o Índice de bilionários da Bloombergseu patrimônio líquido expandiu US $ 12,7 bilhões este ano para dar a ele um total de US $ 155 bilhões, colocando -o em 6º lugar na lista e o amarrando essencialmente com Bill Gates, cuja própria fortuna encolheu US $ 3,38 bilhões.

Elon Musk permanece o número 1 com US $ 302 bilhões, embora isso caia em US $ 130 bilhões em 2025, seguido por Jeff Bezos com US $ 193 bilhões, queda em US $ 45,2 bilhões.

Enquanto os observadores de Buffett esperam para ver se o recente colapso do mercado finalmente o induzirá a fazer uma grande aquisição ou compra de ações, sua carta de fevereiro pode oferecer uma pista.

“Os acionistas da Berkshire podem ter certeza de que sempre implantaremos uma maioria substancial de seu dinheiro em ações – principalmente ações americanas, embora muitas delas tenham operações internacionais de significado”, escreveu ele. “Berkshire vainuncaPrefira a propriedade de ativos equivalentes a dinheiro em relação à propriedade de boas empresas, controladas ou apenas parcialmente de propriedade “.

Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com