Os traders de ações do JPMorgan pontuam inesperados como Trump Jolts Market

Uma corrida caótica nas bolsas de valores está desencadeando uma queda para os comerciantes de ações dos bancos.

JPMorgan Chase & Co. está a caminho de aumentar a receita da negociação de ações em mais de 30% neste trimestre em relação ao ano anterior, segundo pessoas com conhecimento do assunto. Se a trajetória se mantiver, a empresa ultrapassaria seu recorde de US $ 3,3 bilhões há quatro anos.

Essa tendência pode significar recompensas ainda maiores em Grupo de Goldman Sachs Inc. e Morgan Stanleyque normalmente disputa a coroa de negociação de ações do setor. Embora o aumento do JPMorgan seja particularmente íngreme, a unidade de ações da Goldman também está sendo executada antes do seu ritmo no ano passado, quando colheu US $ 3,3 bilhões nos primeiros três meses, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas porque não estavam autorizadas a falar publicamente.

Os swoons do mercado desencadeados pelos anúncios abruptos de políticas do presidente Donald Trump são – para os bancos, pelo menos – criando um raro ponto brilhante em meio a sinais de problemas econômicos. Mas as girrações tropeçaram nos fundos de hedge, pararam as negociações dos fabricantes de negociantes sobre fusões em potencial e abalam a confiança do consumidor.

A resiliência das mesas de ações é um aceno à sua evolução desde a crise financeira de 2008. Seus ganhos dependem menos de correr riscos com seus balanços e mais em facilitar os surtos no comércio de clientes em resposta às mudanças de preço. Movimentos de ações individuais desencadearam explosões de derivativos com negociação, aumentando os ganhos dos bancos.

Os representantes do JPMorgan e Goldman Sachs se recusaram a comentar.

O benefício para os bancos contrasta com o impacto nos fundos de hedge multistratégia-as grandes plataformas de investimento para qualquer clima, voltadas para a criação de ganhos, independentemente das condições do mercado. Os dois maiores, a Cidadela de Ken Griffin e a administração do milênio da Izzy Inglaterra, registraram perdas raras em fevereiro e caíram ainda mais no início de março.

Há dor em outros cantos dos bancos de investimento. Alguns negociadores estão arruinando previsões de que o retorno de Trump à Casa Branca desencadearia uma onda de atividade. Em vez disso, eles estão segmentando sobre a incerteza criada por proclamações tarifárias repentinas. O volume de novas transações anunciadas globalmente este ano é menor do que no início de 2024.

O co-presidente do Morgan Stanley, Dan Simkowitz, disse o máximo na terça-feira. Os anúncios de fusão e aquisição e a nova emissão de ações são “Certamente em pausaEnquanto os clientes avaliam as políticas de Trump, ele disse em uma conferência organizada por seu banco.

Antes de 2008, os grandes bancos dos EUA fizeram apostas proprietárias em ações para colher bilhões de dólares por ano, em vez de se limitarem a apenas colocar as ordens de clientes passivamente. Mas, à medida que os novos regulamentos reinavam em riscos, os bancos se apoiavam em outros aspectos de seus negócios, como fornecer financiamento a clientes interessados ​​em aproveitar as apostas para retornos de suco.

Três bancos dominaram os negócios de negociação de ações na última década. O Morgan Stanley ficou em primeiro lugar por sete anos a partir de 2014 antes de ceder a Goldman.

Juntamente com o JPMorgan, o trio arrecadou quase US $ 36 bilhões em seus negócios de ações no ano passado, puxando mais à frente dos concorrentes.

Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com