Os 6 licitantes da Thames Water incluem Stonepeak e especialista em angustiado Fitzwalter

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Roula Khalaf, editora do FT, seleciona suas histórias favoritas neste boletim semanal.

A Thames Water recebeu ofertas preliminares de ações de partes que incluem um dos maiores investidores de infraestrutura dos EUA e um investidor de ativos angustiados com sede em Londres.

A utilidade oscilante, que atende a 16 milhões de famílias em Londres e em torno de Londres e está gemendo sob quase £ 20 bilhões de dívidas, disse na terça -feira que “recebeu propostas de seis partes em relação ao aumento da equidade”, através das quais está buscando levantar bilhões de libras para evitar o colapso.

Entre as seis partes interessantes ao fornecer novas ações ao Tamisa estão a empresa de private equity dos EUA KKR, o investidor de infraestrutura de Hong Kong CKI, o fundo de hedge Covalis Capital e o Castle Water, um fornecedor de serviços de água em Londres. Essas quatro partes estão mais comprometidas com o processo, de acordo com várias pessoas familiarizadas com o assunto.

Os outros licitantes são Stonepeak, um investidor de infraestrutura dos EUA que gerencia mais de US $ 70 bilhões de ativos, e Fitzwalter Capital, um fundo com sede em Londres que se concentra em investir em dívidas angustiadas, segundo o povo.

Esses lances preliminares não são vinculativos e não requerem compromissos firmes, com algumas das partes optando por permanecer no processo, mesmo que vejam uma oferta final de empresa como improvável.

“Todo mundo está apenas pendurado em volta do aro, vendo qualquer coisa de bom sair”, disse uma pessoa próxima ao processo.

Duas pessoas familiarizadas com o assunto disseram injetar £ 7 bilhões na utilidade quase isolvente.

Fitzwalter, enquanto isso, era o partido sem nome referido por Tamisa água como enviar uma proposta “para a equidade minoritária, destinada a fazer parceria com investidores e não estabeleceu métricas financeiras”.

Stonepeak e Fitzwalter se recusaram a comentar.

A Fitzwalter possui alguns dos títulos de classe B da Thames Water, que podem sustentar perdas pesadas sob o acordo de empréstimos de £ 3 bilhões que a concessionária concordou com os credores de maior escalão.

Covalis também possui alguns desses títulos juniores. A empresa de Londres, que se concentra em investir em ativos relacionados à infraestrutura, tem foi altamente crítico da maneira como a Thames Water e seu consultor Rothschild & Co administraram o processo de aumento de ações.

A Thames Water está correndo perigosamente com dinheiro e está tentando buscar a aprovação dos detentores de títulos para acessar dinheiro de seu empréstimo de resgate de £ 3 bilhões antes de qualquer potencial desafio legal adicional ao pacote controverso.

A concessionária disse que espera concordar com os termos de um aumento de patrimônio até o final de junho, pois busca mudar suas finanças.

Além dos seis licitantes de ações, os detentores de títulos de classe A de maior classificação da concessionária indicaram que estão preparando uma oferta de credor de backup se o aumento do patrimônio falhar. Esses detentores de títulos incluem fundos dos EUA, como a Elliott Management e Pimco.

A Thames Water disse na terça -feira que alguns dos lances também ofereceram aos credores a oportunidade de investir na concessionária em troca de uma escrita no valor de sua dívida.

A água do Tamisa se recusou a comentar.