Exclusivo: ‘Tiger Cub’ Lee Ainslie’s Maverick Ventures arrecada US $ 240 milhões em financiamento novo para investimentos em estágio inicial

Em 1993, Lee Ainslie estava entre os primeiros “Cubs de Tigre” a deixar o lendário investidor Julian Robertson a administração de tigres e partiu por conta própria. Como fundo de hedge, a empresa de Ainslie, Maverick Capital, se concentrou em títulos públicos, mas seus analistas usaram a capital da empresa para ocasionalmente investir em empresas privadas-a chamada abordagem de “crossover” que outros filhotes de tigre como Chase Coleman empregam.

David Singer, um operador experiente que atuou como CEO fundador de três empresas de capital aberto, ingressou na Maverick em 2004 para liderar seus investimentos particulares. “Aqui estou 20 anos depois”, disse Singer na sexta -feira.

A abordagem mudou durante suas duas décadas na empresa. Por um lado, Maverick decidiu em 2014 dividir a estrutura de financiamento, não usando mais capital do fundo de hedge para seus investimentos particulares. Em vez disso, a Maverick Ventures se propôs a elevar seu primeiro fundo de um perfil diferente de investidores que se sentiam mais confortáveis ​​com a abordagem de risco de longo prazo, como escritórios familiares e investidores maiores. Enquanto a Maverick Capital mantinha uma participação em parceiro geral no Fundo de Venture, os parceiros limitados agora forneceriam o capital externo, embora 30% do financiamento venha dos parceiros da empresa de risco, incluindo Ainslie.

A Maverick Ventures está anunciando hoje mais de US $ 240 milhões em financiamento novo – sua quarta safra, elevando seu total ao longo dos anos para mais de US $ 855 milhões, com mais de US $ 1,4 bilhão em ativos sob gestão. E embora a Maverick Ventures agora tenha uma estrutura de financiamento separada da Maverick Capital, que atualmente gerencia mais de US $ 13,5 bilhões em ativos brutos, as duas empresas ainda permanecem profundamente enredadas, com uma “abordagem sem parede” entre elas, como me disse o cantor e colega diretor da Ambar Bhattacharyya.

Enquanto outros fundos crossover operam sob o mesmo teto, a Maverick Ventures é diferente não apenas por causa de sua estrutura de financiamento, mas porque se concentra em investimentos em estágio inicial. Isso significa que investidores como Singer e Bhattacharyya estão rastreando tendências, como a IA generativa, antes de estarem no radar de muitos analistas de mercado público, ajudando a ver empresas durante todo o seu ciclos de vida. Os investidores de risco – e suas empresas de portfólio – podem explorar os vastos recursos da Maverick Capital, desde trabalhar com cientistas de dados até ajudar suas startups a se conectarem com empresas públicas a recrutar membros do conselho ou encontrar talentos. Enquanto isso, a Maverick Capital pode se apoiar nos investidores em estágio inicial para ajudá-los a entender rapidamente os mercados de tecnologia em mudança.

“Porque (Maverick Capital) é investidores de longo prazo, eles estão tentando montar um mosaico do que diabos está acontecendo”, disse Singer. “Isso é marginalmente útil a maior parte do tempo.”

Embora a Maverick Ventures se concentre nas ofertas de sementes, séries A e Série B, a empresa desfrutou de várias saídas ao longo de seus 20 anos de operação, incluindo 19 desde o lançamento como seu próprio fundo há uma década. Maverick era um investidor de sementes na empresa de saúde Hims & Hers, que tornou -se público em 2021, e ajudou a startup de segurança cibernética Permira a garantir uma venda à empresa de private equity Permira em 2024, com uma avaliação de US $ 1,3 bilhão.

A Maverick Ventures também opera em uma estrutura sempre -verde, o que significa que suas safras não têm data de término, permitindo que ele continue apoiando empresas sem depender de ciclos tradicionais de fundos. E como os parceiros da Maverick fornecem muito do financiamento, Singer disse que a empresa se importa “quase exclusivamente” com os ganhos de capital dos investimentos, em vez das taxas tradicionais de 2% que os gerentes de fundos ganham (embora a Maverick Ventures ainda colete a taxa de 2%). “Isso é bom para os empreendedores, porque eles sabem que nos preocupamos com eles e não vamos perder nossa atenção”, disse ele.

Uma das áreas de foco de Maverick continua sendo a tecnologia da saúde, incluindo – como todas as empresas de risco hoje em dia -, seu cruzamento com a IA. Mas Bhattacharyya diz que eles estão olhando mais para as startups de saúde focadas no consumidor, semelhantes à sua aposta em Hims & Hers, com a suposição de que mais e mais pessoas terão acesso a serviços através de seus telefones e laptops. Investimentos recentes incluíram a startup de telenutrição nutrida e a startup de cuidados com a maternidade Ooula.

A equipe de Maverick é pequena, com apenas cinco investidores em período integral, mas Singer diz que isso permite que a empresa se aprofunde em menos acordos. “Pensamos nisso como um esporte de contato completo”, ele me disse. “Depois que investimos, estamos nele.”

Correção dos olhos de águia… Na sexta -feira, nós escrevemos erros de “cavalaria” na linha de assunto do e -mail. “Calvário” significa algo bem diferente e não se refere aos unicórnios da AI. – Allie Garfinkle

Leo Schwartz
X: @Leomschwartz
E-mail: leo.schwartz@fortune.com

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Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com