Os fundos de hedge estão vendendo ações globais de tecnologia em ritmo mais rápido em 6 meses, diz o Goldman Sachs

• Os fundos de hedge estão se afastando rapidamente dos estoques globais de tecnologia, Com a venda mais pesada concentrada no setor de semicondutores, de acordo com uma nota da Goldman Sachs. Embora os estoques de tecnologia geralmente sejam voláteis, vários fatores pressionaram ainda mais as empresas de tecnologia este ano.

Os fundos de hedge estão reduzindo sua exposição a estoques globais de tecnologia da informação em um ritmo acelerado, com a última venda marcando o declínio mais rápido em seis meses, de acordo com uma nota de Prime Services Desk da Goldman Sachs.

O setor de tecnologia, que já está lutando com o desempenho volátil, viu a maior atividade de venda de rede na plataforma de corretagem principal do Goldman. Os estoques de tecnologia dos EUA tinham o impacto da venda, representando cerca de 75% da venda líquida global.

A venda mais pesada foi concentrada nos setores de semicondutores e equipamentos de semicondutores, enquanto apenas os estoques de equipamentos eletrônicos e equipamentos de comunicação evitaram saídas de rede.

A exposição ao fundo de hedge dos EUA ao setor de tecnologia da informação caiu para 16,4%, o nível mais baixo em cinco anos, de acordo com a nota, sinalizando uma mudança no sentimento do investidor.

Durante anos, os fundos de hedge mantiveram uma exposição relativamente elevada a ações de tecnologia, apostando em inovação contínua e forte crescimento dos ganhos.

No entanto, as crescentes pressões macroeconômicas-incluindo a ameaça de tarifas que afetam o comércio global, as avaliações elevadas e a incerteza em torno da sustentabilidade dos ganhos-pode levar a uma onda de desbaste.

De acordo com uma quinta Nota de Morgan Stanley, Os fundos de hedge também têm aumentado suas posições curtas, com a NVIDIA, Micro dispositivos avançadose Tesla Emergindo como seus três principais shorts.

O mais recente do SellOff foi amplamente impulsionado por fundos de hedge, reduzindo suas posições longas e aumentando as apostas curtas, indicando uma postura mais de baixa no futuro do setor. Uma posição curta aposta no preço de um ativo em declínio, enquanto uma posição longa antecipa que aumentará.

Os estoques de tecnologia foram voláteis

Os estoques de tecnologia tiveram um ano tumultuado.

Embora os estoques de tecnologia sejam geralmente mais voláteis, pois as empresas tendem a ter altas avaliações combinadas com índices de preço muito altos, vários fatores pressionaram ainda mais as ações da tecnologia este ano.

Investidor A confiança nas principais empresas de tecnologia dos EUA foi atingida em janeiro, após o lançamento de um raciocínio avançado, Deepseek, com sede na China. A incerteza gerada pelo modelo R1 AI da empresa limpou quase US $ 1 trilhão de capitalização de mercado do setor de tecnologia dos EUA em um único dia e forçou um repensar as avaliações da IA.

A venda foi desencadeada por alegações de que a Deepseek construiu seu modelo mais recente usando capacidade mais baixa e chips mais baratos, algo que pressiona Nvidia As ações como investidores temiam que outras grandes empresas de tecnologia pudessem reduzir sua demanda pelas ofertas mais avançadas do fabricante de chips.

A ameaça de uma crescente guerra comercial sobre as tarifas do presidente Trump também atingiu ações de tecnologia. Durante a noite, as ações caíram depois que Trump disse que emitiria tarifas em “todos os países” e ameaçou impor taxas ao petróleo russo.

Chipmakers como Fabricação de semicondutores de Taiwan Empresa, Sk Hynix, SamsungE o Electron de Tóquio, todos, serra, recusar na segunda -feira.

Medo da bolha da IA

Houve uma preocupação entre alguns investidores e analistas de que os estoques de tecnologia podem estar em uma bolha induzida por AI. Embora a IA tenha um potencial significativo, o rápido aumento das avaliações para as empresas que desenvolvem a tecnologia levantaram questões sobre se estão sendo exageradas ou supervalorizadas.

Em uma estratégia artigo publicado na semana passada, O Goldman Sachs tentou tranquilizar os investidores de que fortes oportunidades de investimento no setor de tecnologia permanecem e dissipou os temores de que os estoques estivessem em uma bolha de IA.

O artigo disse que, embora a venda atual em Big Tech tenha causado comparações com a explosão de bolhas Dot-com há 25 anos, a principal distinção entre 2000 e 2025 é que as avaliações de ações de tecnologia em crescente são amplamente apoiadas por fundamentos fortes, como lucros crescentes.

Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com